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2014-06-09 編輯:中國(guó)木門網(wǎng) 來源: 瀏覽數(shù):49576
鮮少受人關(guān)注的杠桿債基靜悄悄上漲。受益于債券市場(chǎng)的凌厲上漲,今年來債券基金尤其杠桿債基業(yè)績(jī)驚艷,其中4只杠桿債基價(jià)格漲幅超過20%。
鮮少受人關(guān)注的杠桿債基靜悄悄上漲。受益于債券市場(chǎng)的凌厲上漲,今年來債券基金尤其杠桿債基業(yè)績(jī)驚艷,其中4只杠桿債基價(jià)格漲幅超過20%?;饌顿Y人士表示,債券市場(chǎng)投資熱度有望持續(xù)升溫。如何投資債基呢?
債券基金是指主要投資于債券市場(chǎng)的基金,因其投資的產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定,又被稱為“固定收益基金”。通俗來說就是大家把錢交給基金公司,而基金公司主要通過購買國(guó)債、企業(yè)債、金融債等方式進(jìn)行投資,主要收取這些放債的利息作為收益,而基金公司則會(huì)收取一定的費(fèi)用,如申購贖回管理等費(fèi)用。
債基80%以上投資于債券,也可以有一小部分資金投資于股票市場(chǎng),另外,投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。
問1:債基收益到底幾何?
據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)顯示,截至6月5日,今年以來市場(chǎng)上807只債券基金(ABC分開算)平均收益達(dá)到4.16%,表現(xiàn)突出。具體來看,分級(jí)債券基金進(jìn)取端表現(xiàn)較好,表現(xiàn)最好的債券基金為德信B,漲幅達(dá)到21.28%,而回報(bào)B、聚利B、元盛B今年以來的漲幅也達(dá)到19.71%、17.22%、15.6%。利眾B、互利B、通福B、浦銀增B、中?;菰、大成景祥B、中銀互B、富國(guó)匯利B、多利進(jìn)取等產(chǎn)品收益率超過10%。
巨靈財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示,截至5月30日,今年以來全市場(chǎng)655只債券基金(A/B類份額分開計(jì)算)平均收益近4%,顯著跑贏同期股票型基金平均表現(xiàn)。逾96%債基今年以來已經(jīng)取得正收益,更有近200只產(chǎn)品超過5%。
有消息顯示,伴隨著收益的穩(wěn)步回升,此前不少在互聯(lián)網(wǎng)上追逐低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的“寶粉”們也開始考慮買債基了。
分析人士認(rèn)為,基于基本面、流動(dòng)性的持續(xù)改善,債市有望延續(xù)“慢?!毙星?。二、三季度仍舊是投資者介入債券基金的有利時(shí)機(jī)。
今年以來漲幅較大的杠桿基金一覽
問2:債券基金安全嗎?風(fēng)險(xiǎn)比較小
從債券基金的利潤(rùn)來源看,它是一個(gè)收益相對(duì)穩(wěn)定的品種。首先利息收入是穩(wěn)定的,因?yàn)閭且环N固定收益類證券,它的利息一般是固定的,對(duì)于企業(yè)債而言,不管企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞,都是要按規(guī)定支付利息的,比起股票紅利則要穩(wěn)定得多。
至于買賣債券獲得的差價(jià)收入雖然存在一定的不確定性,主要是債券價(jià)格會(huì)隨市場(chǎng)利率的變化而變化,短期而言,市場(chǎng)利率變化的幅度一般比較小(或已經(jīng)被預(yù)期了),因此這種不確定性也不會(huì)很高。一般說來,債券基金比其他類型的基金,諸如股票基金、對(duì)沖基金等,潛在收益相對(duì)比較穩(wěn)定,潛在風(fēng)險(xiǎn)比較小,債券基金并不保本。
不過,對(duì)當(dāng)前的債基牛市,一些機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為,“當(dāng)大家都覺得牛市到了的時(shí)候,可能已經(jīng)是牛市的尾巴了?!北姷摶鸾諏?duì)媒體表示,“6月份債市面臨一定壓力,一方面6月末‘錢荒’陰影來襲,再加上IPO重啟預(yù)期,加劇資金緊張;另一方面,經(jīng)濟(jì)增速與物價(jià)指數(shù)年內(nèi)低點(diǎn)已過;再者,債市前期漲幅過大,信用利差也位于較低位置;整體來看,短期資金壓力可能導(dǎo)致6月債市有所調(diào)整?!?
問3:買債基和買債 優(yōu)勢(shì)在哪里?
業(yè)內(nèi)認(rèn)為,首先,投資債券基金可以讓買到更多“好”的債券。國(guó)債投資可能很熟悉,到銀行柜臺(tái)買就是了(憑證式國(guó)債)。實(shí)際上,目前個(gè)人可投資的債券品種比起債券基金要少。假如投資了債券基金,就可能“買到”許多利率較高的企業(yè)債,也可以“進(jìn)入”銀行間債券市場(chǎng)去買賣在那里交易的金融債和國(guó)債,獲取更高的收益。
再次,投資債券基金比投資單只債券具有更好的流動(dòng)性。一般債券是根據(jù)期限到期償還的,如果投資于銀行柜臺(tái)交易的國(guó)債,一旦要用錢,債券賣出的手續(xù)費(fèi)是比較高的。而通過債券基金間接投資于債券,則可以獲得很高的流動(dòng)性,隨時(shí)可將持有的債券基金贖回,費(fèi)用也比較低。
問4:債基如何購買?
購買債券基金有以下3種途徑:
①第一種渠道是直接通過銀行購買;②第二種渠道直接通過證券公司或代銷機(jī)構(gòu)購買債券基金;③第三種渠道是直接通過基金公司的網(wǎng)站購買債券基金。
理財(cái)師建議,在債券基金配置策略上,高風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者可關(guān)注高杠桿信用債主題產(chǎn)品,低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者選擇重在把握絕對(duì)收益,建議關(guān)注30天期限理財(cái)類產(chǎn)品。
凱石工場(chǎng)分析認(rèn)為,如果配置債基,對(duì)于低評(píng)級(jí)信用類品種波動(dòng)應(yīng)當(dāng)警惕。在類別上應(yīng)更多關(guān)注對(duì)于利率債或是高評(píng)級(jí)信用債投資比例較高的基金。當(dāng)前外匯占款增速雖有所放緩,但仍處于正增長(zhǎng)區(qū)間,加上國(guó)家各項(xiàng)定向微刺激政策的陸續(xù)落實(shí),資金面預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)像去年一樣的緊張狀況,利率債投資機(jī)會(huì)依舊向好。具體產(chǎn)品方面,建議關(guān)注國(guó)投中高等級(jí)債、新華純債添利、中銀增利債券等基金品種。
問5:如何挑選債基?
債券基金風(fēng)險(xiǎn)低,收益穩(wěn)定,適合長(zhǎng)期持有,所以在選擇的時(shí)候,可以選取基金成立時(shí)間長(zhǎng),歷史業(yè)績(jī)穩(wěn)定,基金經(jīng)理任職時(shí)間長(zhǎng),基金公司固定收益團(tuán)隊(duì)強(qiáng)。另外選擇的時(shí)候要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力,
保守型的可以選擇純債基或一級(jí)債基。此外,選擇投資債基的時(shí)候還可以從下面四各方面進(jìn)行考慮:
1、 看投資成本。大多數(shù)傳統(tǒng)的債券基金一般都要收取0.6%的管理費(fèi)。從投資成本來說,投資者不妨選擇采用浮動(dòng)費(fèi)率模式收取管理費(fèi)的基金。這種費(fèi)率收取模式,以業(yè)績(jī)?yōu)闃?biāo)準(zhǔn),由低到高劃分為不同等級(jí)的費(fèi)率。當(dāng)基金業(yè)績(jī)低于某一指數(shù)時(shí),則不收管理費(fèi),相當(dāng)于投資者享受了管理人的免費(fèi)服務(wù)。
2、看基金的比較基準(zhǔn)收益,即基金理論上想要達(dá)到的收益水平。一般而言,如果該基金的比較基準(zhǔn)收益在一年定存收益之上則可以重點(diǎn)考察。
3、看基金的“靠山”。從經(jīng)驗(yàn)來看,固定收益團(tuán)隊(duì)強(qiáng)大的基金公司旗下債基往往表現(xiàn)突出。一般而言,背靠大銀行這個(gè)大股東的基金公司在與銀行合作過程中可以近水樓臺(tái)先得月。
4、看基金經(jīng)理操作風(fēng)格是否足夠穩(wěn)健??梢詮倪^去的凈值走勢(shì)來分析判斷,如果凈值波動(dòng)偏小,說明投資穩(wěn)定性高。
5、看基金公司戰(zhàn)勝市場(chǎng)的能力,即基金獲取超額收益的能力。所謂超額收益是指在一定的時(shí)間范圍內(nèi),基金凈值增長(zhǎng)率減除該基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)后的收益率。
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