導讀：表面看起來只是民營企業(yè)遇到問題，但處理得不好，恐怕會出現大危機。若民營企業(yè)大受波及而倒閉，則經濟社會中的其他機構與個人也將難以獨善其身。

“這一輪的互保危機與過去不同，過去倒閉的企業(yè)以中小企業(yè)為主，這次出問題的則多是大企業(yè)。本地百強企業(yè)中大部分都有波及，由此引發(fā)的資金困難問題就像劍懸頭上。如果政府、銀行再不伸手相救，任企業(yè)‘失血’而亡，很有可能令當地經濟面臨崩潰，倒退20年也是有可能的?！痹谠浢腥珖購娍h前茅的某地區(qū)，一位企業(yè)家陳閔（化名）如是說。

陳閔的企業(yè)正被卷入互保危機之中，他如今大部分的精力都用在來回跑政府、跑銀行調解之上，“企業(yè)經營都沒有心思了?！彼f的并不是危言聳聽，《浙商》記者在走訪中發(fā)現，不少企業(yè)家都表示同樣的擔憂。

去年來，包括上述地區(qū)在內，浙江不少地方出現新一輪資金危機，而銀行抽貸、企業(yè)互保，更令形勢雪上加霜，導致當地不少優(yōu)秀企業(yè)都陷入困境，危如累卵。

作為浙江經濟中堅力量的民營企業(yè)，正在經歷一場風暴。而需警惕的是，若民營企業(yè)大受波及而倒閉，則經濟社會中的其他機構與個人也將難以獨善其身。發(fā)生在浙江一隅的故事，或許就是風暴將要席卷更廣闊地方前的預警。

“百強或批量死亡”

該地區(qū)工商聯黨組書記A如今的辦公地點長駐商會大廈4樓一角。2月以來，該地區(qū)化解企業(yè)風險促進經濟平穩(wěn)發(fā)展工作領導小組的辦公地點就設在此處。這個長的拗口的名字已經為當地企業(yè)家所熟悉，他們稱其為“化解辦”。

“我看A每天都要接待不少人，上次我去找他，排隊等了三個多小時?！标愰h如是說，“上門的企業(yè)家真是多，不久前，我們這里知名的8家企業(yè)老總集體到化解辦去靜坐要求協調，他們（政府）壓力確實很大。”

所謂化解辦，正是為了化解企業(yè)資金鏈風險，防止其擴散專門成立的機構。今年2月14日，該地區(qū)委常委會召開第51次會議，聽取關于化解風險企業(yè)資金鏈問題的若干意見的情況匯報，并進行研究，隨后，該地區(qū)委辦公室專門出臺了《關于化解風險企業(yè)資金鏈問題的若干意見（試行）》。

雖然并未公開宣傳，但當地的金融環(huán)境正在惡化已是不爭事實。作為身處其中的企業(yè)家，陳閔尤為痛心。

陳閔不愿透露擔?？铐椀亩嗌?，只說對企業(yè)影響很大。對于未來，他還抱有希望：“我們這個（擔保）鏈條圈內涉及債務估計超過五六十億元，涉及數目這么大，政府一定會救我們的。”

這種聽來吊詭的心理并不獨他一人，而是相當多企業(yè)家的內心寫照。該地區(qū)另外一位企業(yè)家向《浙商》記者透露，當地一輕紡龍頭企業(yè)也有涉及互保問題，圈內猜測那條擔保鏈涉及債務恐有百億元?！斑@種大企業(yè)是不會倒的，現在跟他們掛鉤的企業(yè)心存僥幸。政府總不能看著龍頭企業(yè)倒吧？如果這樣的龍頭企業(yè)倒了，當地就要亂了?！?

龍頭企業(yè)真的不會倒嗎？其實就連陳閔自己也不敢太樂觀，原因在于他看到不少原先的百強企業(yè)說不行就不行，倒勢驚人：“以前是一家一家地倒，現在是一圈一圈、一群一群地倒。太嚇人了?！彼Q，該地區(qū)原先的優(yōu)勢產業(yè)如紡織、化纖、鋼構無一幸免，都有龍頭企業(yè)處于危困邊緣：“牽涉范圍那么大，政府哪怕想救也救不過來啊。”

在企業(yè)家圈內一個廣為流傳的說法是，如果政府、銀行、企業(yè)不能聯合起來應對，當地百強企業(yè)中有可能一半要面臨倒閉。“現在我們企業(yè)真的到了血被抽干的時候了?！标愰h感嘆。

民企重鎮(zhèn)變信貸“危險地帶”

這一輪企業(yè)危機除了行業(yè)龍頭成為重災區(qū)的同時，還呈現另一個特點，即很多瀕臨倒閉的企業(yè)是行業(yè)前景良好、自身經營沒有大問題的優(yōu)質企業(yè)。

陳閔在當地經營企業(yè)多年，自認人脈熟。一提到朋友們的近況，他就哀聲嘆氣：“跟我互保的那兩家企業(yè)，是交往十多年的好朋友了。當初我是做能源的，他們兩家企業(yè)一家做化纖，一家做鋼材，行業(yè)形勢比我好不知多少倍。擔保的事情還是我拉下面子求他們的。三十年河東，三十年河西，如今我能源做得風生水起，而他們所在的行業(yè)連年下行，形勢已經完全逆轉了?？墒悄怯钟惺裁匆饬x，到頭來命運都是一樣，大家都面臨資金困難?！?

陳閔為《浙商》記者列舉了一系列企業(yè)的名字，他稱，原來當地經濟情況好的時候，80%的企業(yè)都有互保的關系?！敖洕蝿莺玫臅r候，企業(yè)家們‘背靠背’貸款是很普遍的情況?！标愰h最早與朋友互相擔保已經是2004年左右的事了。

類似的說法《浙商》記者也從多方聽聞。一位房地產企業(yè)主甚至表示，估計該地區(qū)涉及擔保的貸款總額或將逾千億元。這其中，原來的行業(yè)龍頭企業(yè)們所涉及的互保圈所占份額最大?！皢蝹€圈子總額超過50億元的恐怕不在少數?！?

為什么行業(yè)龍頭和優(yōu)質企業(yè)會在這一輪互保風波中紛紛受害？某擔保公司負責人對《浙商》記者表示：“2011年到2012年間，中小企業(yè)因為互保導致資金鏈緊張，倒閉了不少，那多是小企業(yè)船小經不起風浪，而大企業(yè)底子穩(wěn)，當時雖然有損失，熬一熬把虧損消化了。沒想到經濟形勢一直不景氣，企業(yè)現金流越來越緊張，原來想用未來的利潤補虧損，現在也辦不到了。長此以往，企業(yè)越來越困難，就像繃緊的弦，加一分力都會出事?；ケｆ溕系钠髽I(yè)一家有風吹草動，其余的都會吃不消。另外，這次重災區(qū)的幾個行業(yè)都以傳統行業(yè)為主，這些行業(yè)也是近年來最受宏觀大環(huán)境影響的行業(yè)?！?

為了防范化解互保聯保風險，2月初該地區(qū)區(qū)果斷出臺相關政策，規(guī)范政府、企業(yè)、銀行三方行為準則，尤其要求當地銀行不能隨意抽貸，但效果如何有待觀望。不少企業(yè)家表示憂慮，政府管不了當地銀行，銀行方面聽說了政府的態(tài)度后，各自的省級分行紛紛上收了支行的貸款審批權，這樣一來，政府的協調效果大打折扣，還有可能影響當地的整體形象、連累另外的好企業(yè)。

在企業(yè)對銀行疑慮重重的同時，銀行同樣對企業(yè)現狀十分憂慮。一位銀行業(yè)人士對《浙商》記者表示：“互保機制現在看來雖然有很多不足，但在經濟發(fā)展時期確實幫助企業(yè)融到了錢。現在要求銀行爭取平移貸款，暫停向企業(yè)收取利息，一來很多銀行即使連其省級分行也沒有這樣的權限，二來，受銀行機構內部的考核機制所限，要是出現呆壞賬，我們弄不好是要丟飯碗的。”這位業(yè)內人士稱，短短一年來，某國有大銀行僅浙江省分行下屬各地負責人因互保貸款出現問題而被就地免職的就多達數十人。

“現在聽到浙江一些地方就怕?！辈簧巽y行業(yè)內人士對《浙商》記者表示，這些地區(qū)的金融機構近段時間來對民營企業(yè)普遍惜貸慎貸，過去的民營企業(yè)重鎮(zhèn)，如今已經成為不少人眼中的“危險地帶”。

招商銀行杭州分行一位負責人對《浙商》記者稱，未來，浙江一些地方的銀企關系或許還會更加緊張?！皽刂莸鹊匾延邢壤唧w怎樣走，還得看政府怎么做?！彼硎?。

救企業(yè)就是救社會

“這一年來，‘國進民退’的趨勢越來越嚴重了，傳統企業(yè)銀行不支持，房企銀行不支持，中小創(chuàng)新型企業(yè)也很難融到錢。錢都到國有企業(yè)去了。”陳閔嘆氣，“貸款給國企一定安全么？現在的情形就像2008年左右民營企業(yè)好貸款一樣，銀行當時也追著民營企業(yè)問‘需不需要貸款’，結果呢？”

“現在表面上看起來只是一批民營企業(yè)遇到問題，但處理得不好，恐怕會出大問題，國際金融危機最早就是從債務危機開始的，很多次級抵押貸款市場的借款人不能按時還本付息，最終引發(fā)了蝴蝶效應，形成把全世界都卷進去的大危機。我們現在的情況也有類似之處?！标愰h稱。

“救企業(yè)就是救銀行，就是救社會?！辈簧倨髽I(yè)家如此呼吁，“銀行應當為實業(yè)服務，如果按過去的做法，隨意抽貸，不管企業(yè)死活，等到企業(yè)倒光之后，接下來就要抽銀行的筋。”如今，浙江不少地區(qū)銀行不良貸款率不斷上升已經成為公開的“秘密”。

“貸款利率應該降了。為什么國家能限房價，就不能限制企業(yè)貸款利率呢？民營企業(yè)融資成本實在太高了！”前述房地產企業(yè)家稱。

“除了依靠政府和銀行之外，企業(yè)也要想想怎么自救。過去，我們只求做大不知如何做強做精，只知道投資卻不知道有效投資，現在也是吃到苦果了。企業(yè)做強主業(yè)才是最根本的啊?！标愰h最后說，“我們現在也很糾結，一方面不想把企業(yè)困難的一面公開，另一方面，如果我們不說，高層領導怎么會知道我們的痛苦？”

導讀：對地方政府而言，當其支柱產業(yè)受到沖擊時，祭出救市大旗成為不約而同的選擇，但效果如何有待觀察。

今年2月，一份文件在X地區(qū)企業(yè)家中廣為流傳。這份名為《關于化解風險企業(yè)資金鏈問題的若干意見（試行）》（以下簡稱“26條”）的文件，對如何解決風險企業(yè)資金鏈問題，向政府、企業(yè)與銀行提出了詳細意見。因為總共有26條建議，因而被企業(yè)家們稱為“26條”。

這個政策出臺的背景是2月14日X區(qū)委常委會第51次會議。這次會議聽取關于化解風險企業(yè)資金鏈問題的若干意見的情況匯報，時隔不久，“26條”就出爐了。

作為亮點之一，“26條”明確提出了要對企業(yè)分類指導。由X區(qū)委副書記任組長的X區(qū)化解企業(yè)風險促進經濟平穩(wěn)發(fā)展工作領導小組（以下簡稱化解辦）對風險企業(yè)根據企業(yè)資產負債、生產盈利、市場前景等情況，分為重點扶持、企業(yè)重組、依法破產、逃廢債務四類企業(yè)，分別制訂具體措施，有針對性地進行處置。同時，政策要求企業(yè)堅持實事求是，積極開展自救和服從資產監(jiān)管。

在銀行方面，“26條”提出對按規(guī)定依法破產并經司法終結審理的企業(yè)，其損失部分應由銀行予以核銷；對于嚴重資不抵債的企業(yè)，要求銀行盡一切可能先處置風險企業(yè)自身資產，處置后償還銀行貸款不足部分，再由擔保企業(yè)通過貸款平移方式承擔。并建議建立主辦銀行機制等措施。

在政府方面，“26條”要求各地及時摸清企業(yè)底子，完善風險預警機制。對于發(fā)展前景較好但暫時遇到資金困難的企業(yè)，可由區(qū)內國有企業(yè)參與注資，或由政府風險引導基金、產業(yè)基金跟進，也可由區(qū)再擔保公司擔保，待企業(yè)運作正常后，政府資金及時退出。另外，“26條”還指出，為了完善經濟發(fā)展扶持政策，X區(qū)依據現有經濟發(fā)展扶持政策，切出2億元資金專項用于化解企業(yè)風險。

這一文件中，涉及企業(yè)方面的意見為4條，銀行部分為8條，政府部分為14條。而后，化解辦開始專項處理相關事務。

事實上，在這樣的處理方式上，X并非開創(chuàng)了先例，2008年時，義烏就成立過類似的部門處理風險企業(yè)。當時的義烏市風險企業(yè)處置工作領導小組由時任義烏市市長何美華親自掛帥擔任組長。義烏風險辦成立后，義烏市國資公司專門拿出1億元作為企業(yè)轉貸應急資金，幫助符合條件的風險企業(yè)解決臨時資金周轉困難。應急資金主要針對4類企業(yè)，其中就包括“在多家銀行融資且擔保鏈復雜，易引起連鎖反應，對行業(yè)及義烏龍頭企業(yè)產生較大影響的企業(yè)”。

具體來說，先是企業(yè)向風險辦申請借款，用它還銀行貸款。銀行收到轉貸資金后歸還銀行貸款，在之后2個工作日內給予轉貸并及時歸還國資公司，資金的使用在貸款銀行、國資公司、企業(yè)之間封閉運行，以求確保應急資金的安全。

而這次X的情況或許更為復雜，亦是對X區(qū)政府的一大考驗。

浙江各地政府的前鑒已經證明，在互保危機中，政府如何作為關系重大。2011年時，溫州市以5億元應急轉貸金專助困難企業(yè)。最終，企業(yè)家與銀行對化解方案都有微辭。一位銀行家表示，到最后，溫州政府擺出了“互保是市場行為”的態(tài)度，對拉動企業(yè)沒有出臺具體的措施，只是“喊了喊口號”，“政府總以為銀行有錢，要讓銀行讓一點再讓一點。但地方銀行沒有多少權限，更不能拍拍腦袋拿銀行的錢來補漏?！弊罱K，溫州經濟受重挫。

而另一個浙江經濟重鎮(zhèn)紹興亦曾遇到同樣的問題。事后，不少企業(yè)家稱贊當地政府真正拿出了真金白銀為企業(yè)著想。在風險企業(yè)的土地“退二進三”收儲方面，紹興市政府頗有力度?！皩嶋H上政府是拿未來的財政幫了企業(yè)。”

雖然官方尚未公開，但民間均估計X區(qū)本次互保涉及企業(yè)之多、之大乃是全國罕見。在本次風險化解中，X區(qū)政府面臨數重挑戰(zhàn)：一來，這次切出的2億元是否能撬動龐大的互保鏈企業(yè)，仍是未知；二來，除了錢之外，政府還能給企業(yè)什么幫助？諸如“退二進三”收儲或招拍掛收儲等細節(jié)，都考驗政府的規(guī)劃、協調與運作的能力。

而在經濟下行、房市遇冷的情況下，抵押物、地產等都有可能遇到價值縮水或無人問津的