導(dǎo)讀：表面看起來只是民營企業(yè)遇到問題，但處理得不好，恐怕會出現(xiàn)大危機(jī)。若民營企業(yè)大受波及而倒閉，則經(jīng)濟(jì)社會中的其他機(jī)構(gòu)與個人也將難以獨善其身。

“這一輪的互保危機(jī)與過去不同，過去倒閉的企業(yè)以中小企業(yè)為主，這次出問題的則多是大企業(yè)。本地百強(qiáng)企業(yè)中大部分都有波及，由此引發(fā)的資金困難問題就像劍懸頭上。如果政府、銀行再不伸手相救，任企業(yè)‘失血’而亡，很有可能令當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)面臨崩潰，倒退20年也是有可能的?！痹谠?jīng)名列全國百強(qiáng)縣前茅的某地區(qū)，一位企業(yè)家陳閔（化名）如是說。

陳閔的企業(yè)正被卷入互保危機(jī)之中，他如今大部分的精力都用在來回跑政府、跑銀行調(diào)解之上，“企業(yè)經(jīng)營都沒有心思了?！彼f的并不是危言聳聽，《浙商》記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，不少企業(yè)家都表示同樣的擔(dān)憂。

去年來，包括上述地區(qū)在內(nèi)，浙江不少地方出現(xiàn)新一輪資金危機(jī)，而銀行抽貸、企業(yè)互保，更令形勢雪上加霜，導(dǎo)致當(dāng)?shù)夭簧賰?yōu)秀企業(yè)都陷入困境，危如累卵。

作為浙江經(jīng)濟(jì)中堅力量的民營企業(yè)，正在經(jīng)歷一場風(fēng)暴。而需警惕的是，若民營企業(yè)大受波及而倒閉，則經(jīng)濟(jì)社會中的其他機(jī)構(gòu)與個人也將難以獨善其身。發(fā)生在浙江一隅的故事，或許就是風(fēng)暴將要席卷更廣闊地方前的預(yù)警。

“百強(qiáng)或批量死亡”

該地區(qū)工商聯(lián)黨組書記A如今的辦公地點長駐商會大廈4樓一角。2月以來，該地區(qū)化解企業(yè)風(fēng)險促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組的辦公地點就設(shè)在此處。這個長的拗口的名字已經(jīng)為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)家所熟悉，他們稱其為“化解辦”。

“我看A每天都要接待不少人，上次我去找他，排隊等了三個多小時?！标愰h如是說，“上門的企業(yè)家真是多，不久前，我們這里知名的8家企業(yè)老總集體到化解辦去靜坐要求協(xié)調(diào)，他們（政府）壓力確實很大。”

所謂化解辦，正是為了化解企業(yè)資金鏈風(fēng)險，防止其擴(kuò)散專門成立的機(jī)構(gòu)。今年2月14日，該地區(qū)委常委會召開第51次會議，聽取關(guān)于化解風(fēng)險企業(yè)資金鏈問題的若干意見的情況匯報，并進(jìn)行研究，隨后，該地區(qū)委辦公室專門出臺了《關(guān)于化解風(fēng)險企業(yè)資金鏈問題的若干意見（試行）》。

雖然并未公開宣傳，但當(dāng)?shù)氐慕鹑诃h(huán)境正在惡化已是不爭事實。作為身處其中的企業(yè)家，陳閔尤為痛心。

陳閔不愿透露擔(dān)保款項的多少，只說對企業(yè)影響很大。對于未來，他還抱有希望：“我們這個（擔(dān)保）鏈條圈內(nèi)涉及債務(wù)估計超過五六十億元，涉及數(shù)目這么大，政府一定會救我們的?！?

這種聽來吊詭的心理并不獨他一人，而是相當(dāng)多企業(yè)家的內(nèi)心寫照。該地區(qū)另外一位企業(yè)家向《浙商》記者透露，當(dāng)?shù)匾惠p紡龍頭企業(yè)也有涉及互保問題，圈內(nèi)猜測那條擔(dān)保鏈涉及債務(wù)恐有百億元?！斑@種大企業(yè)是不會倒的，現(xiàn)在跟他們掛鉤的企業(yè)心存僥幸。政府總不能看著龍頭企業(yè)倒吧？如果這樣的龍頭企業(yè)倒了，當(dāng)?shù)鼐鸵獊y了?！?

龍頭企業(yè)真的不會倒嗎？其實就連陳閔自己也不敢太樂觀，原因在于他看到不少原先的百強(qiáng)企業(yè)說不行就不行，倒勢驚人：“以前是一家一家地倒，現(xiàn)在是一圈一圈、一群一群地倒。太嚇人了?！彼Q，該地區(qū)原先的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)如紡織、化纖、鋼構(gòu)無一幸免，都有龍頭企業(yè)處于危困邊緣：“牽涉范圍那么大，政府哪怕想救也救不過來啊?！?

在企業(yè)家圈內(nèi)一個廣為流傳的說法是，如果政府、銀行、企業(yè)不能聯(lián)合起來應(yīng)對，當(dāng)?shù)匕購?qiáng)企業(yè)中有可能一半要面臨倒閉?！艾F(xiàn)在我們企業(yè)真的到了血被抽干的時候了?！标愰h感嘆。

民企重鎮(zhèn)變信貸“危險地帶”

這一輪企業(yè)危機(jī)除了行業(yè)龍頭成為重災(zāi)區(qū)的同時，還呈現(xiàn)另一個特點，即很多瀕臨倒閉的企業(yè)是行業(yè)前景良好、自身經(jīng)營沒有大問題的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

陳閔在當(dāng)?shù)亟?jīng)營企業(yè)多年，自認(rèn)人脈熟。一提到朋友們的近況，他就哀聲嘆氣：“跟我互保的那兩家企業(yè)，是交往十多年的好朋友了。當(dāng)初我是做能源的，他們兩家企業(yè)一家做化纖，一家做鋼材，行業(yè)形勢比我好不知多少倍。擔(dān)保的事情還是我拉下面子求他們的。三十年河?xùn)|，三十年河西，如今我能源做得風(fēng)生水起，而他們所在的行業(yè)連年下行，形勢已經(jīng)完全逆轉(zhuǎn)了?？墒悄怯钟惺裁匆饬x，到頭來命運都是一樣，大家都面臨資金困難?！?

陳閔為《浙商》記者列舉了一系列企業(yè)的名字，他稱，原來當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況好的時候，80%的企業(yè)都有互保的關(guān)系?！敖?jīng)濟(jì)形勢好的時候，企業(yè)家們‘背靠背’貸款是很普遍的情況?！标愰h最早與朋友互相擔(dān)保已經(jīng)是2004年左右的事了。

類似的說法《浙商》記者也從多方聽聞。一位房地產(chǎn)企業(yè)主甚至表示，估計該地區(qū)涉及擔(dān)保的貸款總額或?qū)⒂馇|元。這其中，原來的行業(yè)龍頭企業(yè)們所涉及的互保圈所占份額最大?！皢蝹€圈子總額超過50億元的恐怕不在少數(shù)。”

為什么行業(yè)龍頭和優(yōu)質(zhì)企業(yè)會在這一輪互保風(fēng)波中紛紛受害？某擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人對《浙商》記者表示：“2011年到2012年間，中小企業(yè)因為互保導(dǎo)致資金鏈緊張，倒閉了不少，那多是小企業(yè)船小經(jīng)不起風(fēng)浪，而大企業(yè)底子穩(wěn)，當(dāng)時雖然有損失，熬一熬把虧損消化了。沒想到經(jīng)濟(jì)形勢一直不景氣，企業(yè)現(xiàn)金流越來越緊張，原來想用未來的利潤補(bǔ)虧損，現(xiàn)在也辦不到了。長此以往，企業(yè)越來越困難，就像繃緊的弦，加一分力都會出事?；ケｆ溕系钠髽I(yè)一家有風(fēng)吹草動，其余的都會吃不消。另外，這次重災(zāi)區(qū)的幾個行業(yè)都以傳統(tǒng)行業(yè)為主，這些行業(yè)也是近年來最受宏觀大環(huán)境影響的行業(yè)。”

為了防范化解互保聯(lián)保風(fēng)險，2月初該地區(qū)區(qū)果斷出臺相關(guān)政策，規(guī)范政府、企業(yè)、銀行三方行為準(zhǔn)則，尤其要求當(dāng)?shù)劂y行不能隨意抽貸，但效果如何有待觀望。不少企業(yè)家表示憂慮，政府管不了當(dāng)?shù)劂y行，銀行方面聽說了政府的態(tài)度后，各自的省級分行紛紛上收了支行的貸款審批權(quán)，這樣一來，政府的協(xié)調(diào)效果大打折扣，還有可能影響當(dāng)?shù)氐恼w形象、連累另外的好企業(yè)。

在企業(yè)對銀行疑慮重重的同時，銀行同樣對企業(yè)現(xiàn)狀十分憂慮。一位銀行業(yè)人士對《浙商》記者表示：“互保機(jī)制現(xiàn)在看來雖然有很多不足，但在經(jīng)濟(jì)發(fā)展時期確實幫助企業(yè)融到了錢?，F(xiàn)在要求銀行爭取平移貸款，暫停向企業(yè)收取利息，一來很多銀行即使連其省級分行也沒有這樣的權(quán)限，二來，受銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部的考核機(jī)制所限，要是出現(xiàn)呆壞賬，我們弄不好是要丟飯碗的?！边@位業(yè)內(nèi)人士稱，短短一年來，某國有大銀行僅浙江省分行下屬各地負(fù)責(zé)人因互保貸款出現(xiàn)問題而被就地免職的就多達(dá)數(shù)十人。

“現(xiàn)在聽到浙江一些地方就怕?！辈簧巽y行業(yè)內(nèi)人士對《浙商》記者表示，這些地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)近段時間來對民營企業(yè)普遍惜貸慎貸，過去的民營企業(yè)重鎮(zhèn)，如今已經(jīng)成為不少人眼中的“危險地帶”。

招商銀行杭州分行一位負(fù)責(zé)人對《浙商》記者稱，未來，浙江一些地方的銀企關(guān)系或許還會更加緊張?！皽刂莸鹊匾延邢壤?，具體怎樣走，還得看政府怎么做?！彼硎?。

救企業(yè)就是救社會

“這一年來，‘國進(jìn)民退’的趨勢越來越嚴(yán)重了，傳統(tǒng)企業(yè)銀行不支持，房企銀行不支持，中小創(chuàng)新型企業(yè)也很難融到錢。錢都到國有企業(yè)去了?！标愰h嘆氣，“貸款給國企一定安全么？現(xiàn)在的情形就像2008年左右民營企業(yè)好貸款一樣，銀行當(dāng)時也追著民營企業(yè)問‘需不需要貸款’，結(jié)果呢？”

“現(xiàn)在表面上看起來只是一批民營企業(yè)遇到問題，但處理得不好，恐怕會出大問題，國際金融危機(jī)最早就是從債務(wù)危機(jī)開始的，很多次級抵押貸款市場的借款人不能按時還本付息，最終引發(fā)了蝴蝶效應(yīng)，形成把全世界都卷進(jìn)去的大危機(jī)。我們現(xiàn)在的情況也有類似之處?！标愰h稱。

“救企業(yè)就是救銀行，就是救社會。”不少企業(yè)家如此呼吁，“銀行應(yīng)當(dāng)為實業(yè)服務(wù)，如果按過去的做法，隨意抽貸，不管企業(yè)死活，等到企業(yè)倒光之后，接下來就要抽銀行的筋。”如今，浙江不少地區(qū)銀行不良貸款率不斷上升已經(jīng)成為公開的“秘密”。

“貸款利率應(yīng)該降了。為什么國家能限房價，就不能限制企業(yè)貸款利率呢？民營企業(yè)融資成本實在太高了！”前述房地產(chǎn)企業(yè)家稱。

“除了依靠政府和銀行之外，企業(yè)也要想想怎么自救。過去，我們只求做大不知如何做強(qiáng)做精，只知道投資卻不知道有效投資，現(xiàn)在也是吃到苦果了。企業(yè)做強(qiáng)主業(yè)才是最根本的啊?！标愰h最后說，“我們現(xiàn)在也很糾結(jié)，一方面不想把企業(yè)困難的一面公開，另一方面，如果我們不說，高層領(lǐng)導(dǎo)怎么會知道我們的痛苦？”

導(dǎo)讀：對地方政府而言，當(dāng)其支柱產(chǎn)業(yè)受到?jīng)_擊時，祭出救市大旗成為不約而同的選擇，但效果如何有待觀察。

今年2月，一份文件在X地區(qū)企業(yè)家中廣為流傳。這份名為《關(guān)于化解風(fēng)險企業(yè)資金鏈問題的若干意見（試行）》（以下簡稱“26條”）的文件，對如何解決風(fēng)險企業(yè)資金鏈問題，向政府、企業(yè)與銀行提出了詳細(xì)意見。因為總共有26條建議，因而被企業(yè)家們稱為“26條”。

這個政策出臺的背景是2月14日X區(qū)委常委會第51次會議。這次會議聽取關(guān)于化解風(fēng)險企業(yè)資金鏈問題的若干意見的情況匯報，時隔不久，“26條”就出爐了。

作為亮點之一，“26條”明確提出了要對企業(yè)分類指導(dǎo)。由X區(qū)委副書記任組長的X區(qū)化解企業(yè)風(fēng)險促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組（以下簡稱化解辦）對風(fēng)險企業(yè)根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債、生產(chǎn)盈利、市場前景等情況，分為重點扶持、企業(yè)重組、依法破產(chǎn)、逃廢債務(wù)四類企業(yè)，分別制訂具體措施，有針對性地進(jìn)行處置。同時，政策要求企業(yè)堅持實事求是，積極開展自救和服從資產(chǎn)監(jiān)管。

在銀行方面，“26條”提出對按規(guī)定依法破產(chǎn)并經(jīng)司法終結(jié)審理的企業(yè)，其損失部分應(yīng)由銀行予以核銷；對于嚴(yán)重資不抵債的企業(yè)，要求銀行盡一切可能先處置風(fēng)險企業(yè)自身資產(chǎn)，處置后償還銀行貸款不足部分，再由擔(dān)保企業(yè)通過貸款平移方式承擔(dān)。并建議建立主辦銀行機(jī)制等措施。

在政府方面，“26條”要求各地及時摸清企業(yè)底子，完善風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。對于發(fā)展前景較好但暫時遇到資金困難的企業(yè)，可由區(qū)內(nèi)國有企業(yè)參與注資，或由政府風(fēng)險引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)基金跟進(jìn)，也可由區(qū)再擔(dān)保公司擔(dān)保，待企業(yè)運作正常后，政府資金及時退出。另外，“26條”還指出，為了完善經(jīng)濟(jì)發(fā)展扶持政策，X區(qū)依據(jù)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展扶持政策，切出2億元資金專項用于化解企業(yè)風(fēng)險。

這一文件中，涉及企業(yè)方面的意見為4條，銀行部分為8條，政府部分為14條。而后，化解辦開始專項處理相關(guān)事務(wù)。

事實上，在這樣的處理方式上，X并非開創(chuàng)了先例，2008年時，義烏就成立過類似的部門處理風(fēng)險企業(yè)。當(dāng)時的義烏市風(fēng)險企業(yè)處置工作領(lǐng)導(dǎo)小組由時任義烏市市長何美華親自掛帥擔(dān)任組長。義烏風(fēng)險辦成立后，義烏市國資公司專門拿出1億元作為企業(yè)轉(zhuǎn)貸應(yīng)急資金，幫助符合條件的風(fēng)險企業(yè)解決臨時資金周轉(zhuǎn)困難。應(yīng)急資金主要針對4類企業(yè)，其中就包括“在多家銀行融資且擔(dān)保鏈復(fù)雜，易引起連鎖反應(yīng)，對行業(yè)及義烏龍頭企業(yè)產(chǎn)生較大影響的企業(yè)”。

具體來說，先是企業(yè)向風(fēng)險辦申請借款，用它還銀行貸款。銀行收到轉(zhuǎn)貸資金后歸還銀行貸款，在之后2個工作日內(nèi)給予轉(zhuǎn)貸并及時歸還國資公司，資金的使用在貸款銀行、國資公司、企業(yè)之間封閉運行，以求確保應(yīng)急資金的安全。

而這次X的情況或許更為復(fù)雜，亦是對X區(qū)政府的一大考驗。

浙江各地政府的前鑒已經(jīng)證明，在互保危機(jī)中，政府如何作為關(guān)系重大。2011年時，溫州市以5億元應(yīng)急轉(zhuǎn)貸金專助困難企業(yè)。最終，企業(yè)家與銀行對化解方案都有微辭。一位銀行家表示，到最后，溫州政府?dāng)[出了“互保是市場行為”的態(tài)度，對拉動企業(yè)沒有出臺具體的措施，只是“喊了喊口號”，“政府總以為銀行有錢，要讓銀行讓一點再讓一點。但地方銀行沒有多少權(quán)限，更不能拍拍腦袋拿銀行的錢來補(bǔ)漏?！弊罱K，溫州經(jīng)濟(jì)受重挫。

而另一個浙江經(jīng)濟(jì)重鎮(zhèn)紹興亦曾遇到同樣的問題。事后，不少企業(yè)家稱贊當(dāng)?shù)卣嬲贸隽苏娼鸢足y為企業(yè)著想。在風(fēng)險企業(yè)的土地“退二進(jìn)三”收儲方面，紹興市政府頗有力度?！皩嶋H上政府是拿未來的財政幫了企業(yè)?！?

雖然官方尚未公開，但民間均估計X區(qū)本次互保涉及企業(yè)之多、之大乃是全國罕見。在本次風(fēng)險化解中，X區(qū)政府面臨數(shù)重挑戰(zhàn)：一來，這次切出的2億元是否能撬動龐大的互保鏈企業(yè)，仍是未知；二來，除了錢之外，政府還能給企業(yè)什么幫助？諸如“退二進(jìn)三”收儲或招拍掛收儲等細(xì)節(jié)，都考驗政府的規(guī)劃、協(xié)調(diào)與運作的能力。

而在經(jīng)濟(jì)下行、房市遇冷的情況下，抵押物、地產(chǎn)等都有可能遇到價值縮水或無人問津的